ABD merkezli yatırım bankası Goldman Sachs, makroekonomik göstergelerdeki iyileşme ve merkez bankası rezervlerindeki güçlü artışı gerekçe göstererek, aralarında Türk Lirası’nın da bulunduğu gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimleri için iyimser bir rapor yayımladı.
Bloomberg News’un aktardığı 18 Şubat tarihli rapora göre banka; Türk lirası, Nijerya nairası, Gana sedisi ve Kazakistan tengesinden oluşan eşit ağırlıklı bir para birimi sepetinde “uzun pozisyon” (alım) yapılmasını tavsiye etti.
Goldman Sachs stratejisti Victor Engel tarafından kaleme alınan notta, bu yatırım stratejisi için şu teknik detaylar paylaşıldı:
Hedef Toplam Getiri: %7,5
12 Aylık Nominal Getiri Beklentisi: Yaklaşık %14
Zarar Kes (Stop-Loss) Seviyesi: -%3,5
Rezervler ve Enflasyon Dayanıklılığı Artırıyor
Raporda, gelişmekte olan ülkelerin makro temellerinin belirgin bir iyileşme sürecinde olduğu vurgulandı. Özellikle uluslararası rezervlerin tarihi zirvelere ulaşmasının döviz piyasalarında bir denge unsuru oluşturduğu belirtildi. Küresel ölçekte enflasyonda yaşanan düşüşün yerel faiz oranlarını desteklediği ve bu durumun, söz konusu para birimlerini küresel piyasalardaki oynaklığa karşı daha dirençli kıldığı ifade edildi.
Riskler ve Uyarılar: Likiditeye Dikkat
Banka, iyimser tablonun yanı sıra olası risklere de dikkat çekti. En önemli risk faktörü olarak, düşük likiditeli piyasalarda artan yoğun pozisyonlanma gösterildi. Bu durumun, olumsuz bir küresel şok anında sert geri çekilmeleri tetikleyebileceği uyarısı yapıldı.
Özellikle Türkiye, Mısır ve Nijerya gibi ülkelerin borç piyasalarına yabancı ilgisinin artmasının bir hassasiyet yarattığı, ancak güçlü rezerv tamponları ve kararlı politika tercihleri sayesinde bu risklerin dengelenebileceği öngörüldü.
